Os investidores institucionais parecem ter geralmente perdido a corrida do bitcoin para um novo recorde histórico acima de $24.000, pois enquanto os investidores de varejo estavam alavancando suas posições longas, as instituições estavam cortando suas posições e obtendo lucros.

De acordo com um relatório publicado pela OKEx Insight, o interesse aberto alcançou um novo recorde histórico de US$8,9 bilhões no fim de semana, e a OKEx liderou com US$1,6 bilhão em interesse aberto. Da mesma forma, os swaps perpétuos da BTC viram seu preço de mercado exceder o preço do índice, já que as taxas de financiamento atingiram um novo recorde.

Pela OKEx Insight, taxas de financiamento excessivas indicam uma alavancagem crescente no mercado, o que implica que investidores de varejo negociando em bolsas de moedas criptográficas estavam alavancando suas posições longas à medida que o preço do BTC se elevava ao seu novo recorde histórico.

Citando dados da Chicago Mercantile Exchange, que terminou pouco antes do BTC passar dos US$ 20.000, a OKEx observou que os juros abertos „declinaram consistentemente nos últimos três períodos de relatório“, o que „continua a mostrar que os investidores institucionais estavam obtendo lucros, e que eles perderam em grande parte o último comício“.

#Market Watch Weekly: Os investidores de varejo têm se aproveitado durante a ascensão da #Bitcoin para $24K, enquanto as instituições perderam devido ao corte de posições.
– OKEx Insights (@OKExInsights) 21 de dezembro de 2020

As posições longas dos gerentes de ativos, o relatório acrescenta, caíram de 544 para 492 antes do rally, enquanto as posições curtas aumentaram de m11 para 26. As posições longas dos fundos alavancados também caíram de 4.365 para 3.946, enquanto que as posições curtas caíram de 9.354 para 8.702.

A OKEx Insight escreve que estas posições caindo e as posições curtas aumentando indicam que os gestores de ativos e fundos alavancados „não conseguiram antecipar o aumento dos preços“ e julgaram erroneamente a quebra ascendente do mercado, provavelmente acreditando que a resistência de US$ 20.000 se manteria.

Como a data de liquidação dos futuros e opções trimestrais está chegando, espera-se mais volatilidade no mercado, já que um grande número de opções vencidas pode ver o preço se mover em direção ao ponto „Max Pain“, que é o preço de greve com as put e calls de contratos mais abertos.

O preço Max Pain, escreveu OKEx, está em torno de $23.750, e um movimento em direção a ele „causaria perdas financeiras para o maior número de detentores de opções após o vencimento“.